要求参与科创板新股网下询价的投资者具有一定

2019-06-07 11:16:19

来源标题:要求参与科创板新股网下询价的投资者具有一定

  要求参与科创板新股网下询价的投资者具有一定的专业能力和经验,私募基金管理人管理的产品总规模最近两个季度均为10亿元(含)以上,且近三年管理的产品中至少有一只存续期两年(含)以上的产品;申请注册的私募基金产品规模应为6000万元(含)以上、已完成备案,且委托第三方托管人独立托管基金资产。

  

  具体来看,一是明确私募基金管理人注册为科创板网下投资者的具体条件。

  明确网下投资者参与门槛及负面行为清单

  《科创板网下投资者管理细则》主要从四个方面加强科创板网下投资者自律管理。比如,研报应当分别提供两种估值方法作为参考,此外要求合理给出上市股票的整体市值区间,明确不得预测市场交易价格等。

  北京一家大型券商投研人士认为,新规对于研报撰写有更加细致的要求,总体上要求投研人员审慎、合理地进行价值判断。新规加大了自律惩戒处罚力度,完善与证监会行政处罚的衔接。明确承销工作的事前、事中、事后报送要求,比如,中证协可以采取现场检查、非现场检查等方式加强对承销商询价、定价、配售行为的自律管理。

  新规还加强了对科创板承销商的自律规范。

  此外,新规也对研报提出了专业规范,新规提高对报告的内容、风险因素分析、估值方法和估值结论的要求,建立健全投资价值研究报告的综合评价体系,值得一提的是,新规要求,投研报告不得对股票二级市场交易价格作出预测。比如,簿记场所应当与其他业务区域保持相对独立,询价期间,簿记场所应当全程录音录像。新规要求承销商在发行承销工作中切实防范道德风险,加强现场工作人员的行为规范。”

  在发行定价、簿记建档环节。